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        證券投資基金風險揭示書

        信息來源: 安信證券 日期: 2015-02-26 00:00

        尊敬的基金投資者:


              為了使您更好地了解基金投資的風險,根據有關規定,特提供本《證券投資基金風險揭示書》,請您認真閱讀。
              本風險揭示書無法揭示從事基金交易帶來的所有風險。故請投資者在決定進行基金交易之前,應全面了解基金交易的相關法律法規,認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況、投資品種等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。對自身經濟承受能力、風險控制能力作出客觀判斷后,再決定投資相應類型的基金產品。


              證券投資基金(以下簡稱“基金”)是一種收益共享、風險共擔的長期投資工具,其主要功能是分散投資,降低投資單一證券所帶來的個別風險?;鸩煌阢y行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具。投資者購買基金,既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益,也可能承擔基金投資所帶來的損失。并且,投資者應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險,不能保證投資者獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。
              基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、QDII 基金、交易型開放式指數證券投資基金(ETF)等不同類型,投資者投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期,也將承擔不同程度的風險。一般來說,基金的收益預期越高,投資者承擔的風險也越大。投資基金面臨的風險主要有以下方面:


        一、市場風險

        證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動,將使本基金資產面臨潛在的風險,本基金的市場風險來源于基金股票資產與債券資產市場價格的波動。影響股票與債券市場價格波動的風險包括但不限于以下多種風險因素:

        I、政策風險

              貨幣政策、財政政策、產業政策等國家宏觀經濟政策的變化導致證券市場價格波動,影響基金收益而產生風險。
        II、經濟周期風險
              經濟運行具有周期性的特點,證券市場的收益水平受到宏觀經濟運行狀況的影響,也呈現周期性變化,基金投資于債券與上市公司的股票,其收益水平也會隨之發生變化,從而產生風險。
        III、利率風險
              金融市場利率的波動會導致股票市場及債券市場的價格和收益率的變動,同時直接影響企業的融資成本和利潤水平?;鹜顿Y于股票和債券,其收益水平會受到利率變化的影響,從而產生風險。
        IV、通貨膨脹風險
              基金持有人的收益將主要通過現金形式來分配,如果發生通貨膨脹,現金的購買力會下降,從而影響基金的實際收益。

        V、匯率風險

              匯率的變化可能對國民經濟不同部門造成不同的影響,從而影響基金所投資的上市公司業績及其股票價格。
              對于投資于國外市場的基金,其以人民幣募集和計價。投資地貨幣相對于人民幣的匯率變化將會影響基金以人民幣計價的基金資產價值,從而導致基金資產面臨潛在風險。人民幣對投資地貨幣的匯率的波動也可能加大基金凈值的波動,從而對基金業績產生影響。
              此外,由于基金運作中的匯率取自匯率發布機構,如果匯率發布機構出現匯率發布時間延遲或是匯率數據錯誤等情況,可能會對基金運作或者投資者的決策產生不利影響。
        VI、上市公司經營風險
              上市公司的經營受多種因素影響。如果基金所投資的上市公司經營不善,其股票價格可能下跌,或者能夠用于分配的利潤減少,使基金投資收益下降。雖然基金可通過分散化投資減少這種非系統性風險,但并不能完全消除該種風險。
        VII、債券收益率曲線變動的風險

              債券收益率曲線變動風險是指與收益率曲線非平行移動有關的風險,單一的久期指標并不能充分反映這一風險的存在。

        VIII、再投資風險
              市場利率下降將影響固定收益類證券利息收入的再投資收益率,這與利率上升所帶來的價格風險互為消長。
        Ⅸ、衍生品投資風險
              基金投資于衍生品的,由于金融衍生產品具有杠桿效應,價格波動較為劇烈,在市場面臨突發事件時,可能會導致投資虧損高于初始投資金額,從而對基金收益帶來不利影響。衍生品的交易可能不夠活躍,在市場變化時,可能因無法及時找到交易對手或交易對手壓低報價,導致基金資產的額外損失。此外還可能存在交易對手違約的風險。
        Ⅹ、國家/地區市場風險
              對于投資于國外市場的基金,全球投資受到各個國家/地區宏觀經濟運行情況、貨幣政策、財政政策、產業政策以及交易規則、結算、托管以及其他運作風險等多種因素的影響,上述因素的波動和變化可能會使基金資產面臨潛在風險。
        二、信用風險
              債券發行人出現違約、拒絕支付到期本息,或由于債券發行人信用質量降低導致債券價格下降的風險,信用風險也包括證券交易對手因違約而產生的證券交割風險。
        三、流動性風險
              因市場交易量不足,導致投資人在需要賣出時面臨的變現困難和不能在適當價格上變現的風險。在開放式基金中,當基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況時,基金投資人有可能不能以當日單位基金凈值全額贖回。如投資人選擇延遲贖回,則要承擔后續贖回日單位基金資產凈值下跌的風險。
        四、管理風險
              在基金管理運作過程中,基金管理人的研究水平、投資管理水平直接影響基金收益水平,如果基金管理人對經濟形勢和證券市場判斷不準確、獲取的信息不全、投資操作出現失誤,都會影響基金的收益水平。
        基金管理人、基金托管人等相關當事人的業務發展狀況、人員配備、管理水平與內部控制等對基金收益水平存在影響。因業務擴張過快、行業內過度競爭、對主要業務人員過度依賴等可能會產生影響投資者利益的風險。
        五、操作風險
              基金運作過程中,因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風險,例如,越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤等風險。
        在本基金的投資、交易、服務與后臺運作等業務過程中,可能因為技術系統的故障或差錯導致投資者的利益受到影響。這種風險可能來自基金管理人、基金托管人、證券交易所、登記結算機構及銷售代理機構等。
        六、技術風險
              由于基金交易及行情揭示是通過電子通訊技術和電腦技術來實現的,這些技術存在著被網絡黑客和計算機病毒攻擊的可能,可能對投資者的投資收益產生損失。
        七、合規性風險
              指基金管理或運作過程中,違反國家法律法規的規定,或者基金投資違反法規及基金合同有關規定的風險。
        八、ETF 基金的特定風險:
              1、基金投資組合回報與標的指數回報偏離的風險
              由于標的指數調整成份股、變更編制方法或其他情形,使本基金在相應的組合調整中產生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
              2、基金份額二級市場交易價格折溢價的風險
              盡管基金將通過有效的套利機制使基金份額二級市場交易價格的折溢價控制在一定范圍內,但基金份額在證券交易所的交易價格受諸多因素影響,存在不同于基金份額凈值的情形,即存在價格折溢價的風險。
              3、二級市場流動性風險
              ETF可在二級市場進行買賣,因此也可能面臨因市場交易量不足而造成的流動性問題,帶來基金在二級市場的流動性風險。
              4、投資者申購或贖回失敗的風險
              基金管理人有權根據招募說明書的規定暫?;蚓芙^接受投資人的場外或場內申購申請或其他情形,導致申購失敗。投資者在提出贖回申請時,如基金組合中不具備足額的符合要求的贖回對價或其他情形,可能導致贖回失敗。
        九、不可抗力風險
              不可抗力因素如地震、火災、水災、戰爭等可能導致交易系統的癱瘓,此外,基金運作各當事人無法控制和不可預測的系統故障、設備故障、通訊故障、電力故障等也可能導致基金交易系統非正常運行甚至癱瘓。上述風險將會嚴重影響基金的運行,可能導致基金資產的損失。

        聲明:本公司網站提供的任何信息僅供參考,投資者使用請予以核實,風險自負。在本文作者所知情的范圍內,本機構、本人以及財產上的利害關系人與所評價的證券沒有任何利害關系。

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